東陽光鋁（600673）公告稱：為引進戰略投資者，東陽光鋁（上市公司）、深圳東陽光（上市公司母公司）、三井物產一致希望，今后通過不斷協商，逐步于中國境內外建立起長期戰略合作關系。作為上述合作的一個環節，三井物產有意取得東陽光鋁10.0%至30.0%的股份。

我們認為，合作有利于為東陽光鋁進一步開拓海外市場和迎接日本產業轉移。在國內主流電極箔廠商中，東陽光鋁的外銷比率最大，約為40%。通過三井對東陽光鋁參股，未來三井眾多的旗下企業將變成公司的兄弟企業，為公司產品開拓相關市場提供便利。而三井在日本電極箔行業整體向中國轉移的大背景下，持股中國電極箔行業龍頭，一方面可以直接受益未來的投資收益，另一方面能夠提升電極箔轉移到中國后的供給掌控力度。目前公司尚未公告三井參股的方式，我們分析，三井若以定增的方式參股，不僅可以實現參股，還可解決公司的融資需求，預期可為公司融資8億-30億元。